基本面分析

所有交易都涉及风险。
您可能会损失所有资本。

什么是基本面分析？

基本面分析是对确定货币汇率的经济和政治力量的研究。汇率是一种货币相对于另一种货币的价格。像其他任何价格一样，它由供求关系决定。通过预测这些力量在中期将如何变化和发展，我们希望预测汇率将如何变化。

供应需求

范例1：

想象一下，我们所有人都想要新的宝马车型，但这是限量版。全球仅生产了500台。

–那辆车的价格可能高还是低？

–该车的价格可能很高，因为很多人会追逐数量有限的汽车。

–但是，如果宝马突然宣布将再生产50,000辆特定车型，那么价格会如何变化？

–随着越来越多的汽车可供人们使用，其价格可能会下降。

范例2：

一个小村庄的一位农民生产马铃薯。他是那里唯一一个生产马铃薯的人，而这个村庄相对远离文明。在2016年，天气非常好。他设法生产了1000公斤，足以养活整个村庄。那年，他以每公斤1欧元的价格卖掉了土豆。但是，2017年的天气相当糟糕。他只生产了200公斤。

–每公斤价格可能会发生什么变化？

–价格可能会上涨。每个人都想吃土豆，但可能没有足够的土豆去吃。因此，每个人都愿意为土豆支付更高的价格。

范例3：

苹果刚刚发布了其全新的iPhone。

先前型号的价格可能会发生什么变化？

–很可能会下降。

–价格变化是由于供应或需求因素造成的吗？

–需求因素。苹果生产iPhone 6的成本并没有在一夜之间发生巨大变化。但是人们现在想要iPhone 7的事实表明，对先前版本的需求减少了。

影响汇率的因素

增长率

增长较快的国家通常是投资的好地方。

–更多扩展机会
–收入增加创造需求

海外公司希望在这些国家/地区开展业务。

采购公司，建造工厂，开设商店。

外国投资者希望购买在这些国家/地区经营的公司的股票。

这些因素（通常）会刺激对货币的需求并使其升值。

贸易平衡

贸易差额=出口–进口

这是一个国家从商品和服务出口中获得的金额减去其为进口商品和服务所支付的金额。

广义上讲，具有持续贸易顺差的国家往往拥有坚挺的货币。

相反，贸易赤字持续稳定的国家往往货币贬值。

为什么？如果日本向美国出口的商品多于美国向日本出口的商品，那么美国对日元的需求就会增加，因此日元兑美元可能会走强（USD / JPY下跌）。

自然资源

拥有自然资源的国家通过出口获得外汇。
当他们出口的自然资源价格上涨时，其出口价值就会上升，其货币可能会升值。

当他们出口的资源价格下降时，货币贬值。

示例：加元和石油，澳元和铁矿石，新西兰元和乳制品。

货币与财政政策

除了上述所有因素之外，一国货币和财政政策的变化还会对经济产生重大影响，从而对汇率产生重大影响。

货币政策

一国货币当局（通常是中央银行）采取的行动

财政政策

一国政府为影响经济而采取的行动（通常是为了提高失业率并促进经济增长）。