Фундаментальный анализ

Торговля сопряжена с риском.
Вы можете потерять весь инвестированный капитал.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ - это исследование экономических и политических сил, определяющих курсы валют. Обменный курс - это цена одной валюты по отношению к другой валюте. Как и любая другая цена, она устанавливается спросом и предложением. Прогнозируя, как эти силы будут меняться и развиваться в среднесрочной перспективе, мы надеемся спрогнозировать изменение обменных курсов.

Supply & Demand

Пример 1:

Представьте, что все мы хотим новую модель BMW, но это ограниченная серия. Всего было произведено всего 500 экземпляров.

- Будет ли цена на эту машину высокой или низкой?

- Цена на эту машину, скорее всего, будет очень высокой, потому что многие люди будут гоняться за ограниченным количеством машин.

- Но что произойдет с ценой, если BMW внезапно объявит, что произведет еще 50 000 экземпляров данной модели?

- Его цена, вероятно, будет снижаться, поскольку людям будет доступно больше автомобилей.

Пример 2:

Фермер в небольшой деревне выращивает картофель. Он единственный там выращивает картофель, а деревня относительно изолирована от цивилизации. В 2016 году погода стояла отличная. Ему удалось произвести 1000 кг, более чем достаточно, чтобы накормить всю деревню. В том году он продал каждый килограмм картофеля за 1 евро. Однако в 2017 году погода была довольно плохой. Он произвел всего 200 кг.

- Что, вероятно, будет с ценой за каждый килограмм?

- Вероятно, цены вырастут. Все захотят есть картошку, но ее может не хватить на все. Таким образом, каждый человек был бы готов заплатить более высокую цену за картофель.

Пример 3:

Apple только что выпустили новый iPhone.

Что, вероятно, будет с ценой предыдущей модели?

- Скорее всего, пойдет вниз.

- Это изменение цены будет связано с факторами спроса или предложения?

- Факторы спроса. Затраты Apple на производство iPhone 6 резко не изменились в одночасье. Но тот факт, что люди теперь хотят iPhone 7, говорит о том, что спрос на предыдущую версию снизился.

Факторы, влияющие на обменные курсы

Темпы роста

Страны, которые растут быстрее, часто являются хорошим местом для инвестиций.

- Больше возможностей для расширения
- Рост доходов создает спрос

Иностранные компании хотят открыть свою деятельность в этих странах.

Покупка компаний, строительство заводов, открытие магазинов.

Иностранные инвесторы хотят покупать акции компаний, работающих в этих странах.

Эти факторы (обычно) повышают спрос на валюту и вызывают ее повышение.

Торговый баланс

Торговый баланс = Экспорт - Импорт

Это сумма, которую страна получает за экспорт товаров и услуг, за вычетом суммы, которую она платит за импорт товаров и услуг.

Вообще говоря, страны, которые имеют постоянное положительное сальдо торгового баланса, как правило, имеют сильную валюту.

И наоборот, страны с постоянным торговым дефицитом, как правило, имеют более слабые валюты.

Почему? Если Япония экспортирует товаров в США больше, чем США экспортирует в Японию, то спрос на японские иены со стороны США возрастет, и, следовательно, иена может укрепиться по отношению к доллару (падение USD / JPY).

Природные ресурсы

Страны с природными ресурсами зарабатывают иностранную валюту, экспортируя их.
Когда цена на экспортируемые ими природные ресурсы повышается, стоимость их экспорта возрастает, а их валюта может укрепиться.

Когда цена экспортируемого ресурса падает, валюта обесценивается.

Примеры:канадский доллар и нефть, австралийский доллар и железная руда, новозеландский доллар и молочные продукты.

Monetary & Fiscal Policies

Помимо всех вышеупомянутых факторов, изменения в денежно-кредитной и фискальной политике страны могут иметь значительное влияние на экономику и, следовательно, на обменные курсы.

Денежно-кредитная политика

Действия, предпринимаемые денежно-кредитным органом страны (обычно центральным банком)

Фискальная политика

Действия, предпринимаемые правительством страны для воздействия на экономику (обычно для повышения уровня безработицы и ускорения экономического роста).