FUNDAMENTELE ANALYSE

Alle vormen van handelen brengen risico´s met zich mee.
U kunt al uw kapitaal verliezen.

Wat is fundamentele analyse?

FUNDAMENTELE ANALYSE is de studie van de economische en politieke krachten die de wisselkoersen bepalen. Een wisselkoers is de prijs van een valuta ten opzichte van een andere valuta. Net als elke andere prijs, wordt hij bepaald door vraag en aanbod. Door te voorspellen hoe deze krachten op middellange termijn zullen veranderen en zich zullen ontwikkelen, hopen wij te kunnen voorspellen hoe de wisselkoersen zullen evolueren.

Vraag en aanbod

VOORBEELD 1:

Stel u voor dat we allemaal het nieuwe BMW-model willen aanschaffen, maar er is een beperkte oplage. Er zijn er wereldwijd slechts 500 gemaakt.

- Zal de prijs van die auto waarschijnlijk hoog of laag zijn?

- De prijs van die auto zal waarschijnlijk zeer hoog zijn omdat veel mensen achter een beperkt aantal auto's zullen aanzitten.

- Maar wat gebeurt er met de prijs als BMW plotseling aankondigt dat zij nog eens 50.000 van dat specifieke model zullen produceren?

- De prijs zal waarschijnlijk dalen, naarmate er meer auto's voor de mensen beschikbaar zijn.

VOORBEELD 2:

Een boer in een klein dorp produceert aardappelen. Hij is de enige die er aardappelen produceert en het dorp is relatief geïsoleerd van de bewoonde wereld. In 2016 was het weer uitstekend. Hij slaagde erin 1000 kg te produceren, meer dan genoeg om het hele dorp te voeden. Hij heeft dat jaar elke kilo aardappelen voor 1 euro verkocht. Maar in 2017 was het nogal slecht weer en heeft hij maar 200 kg geproduceerd.

- Wat zal er met de prijs van elke kilo gebeuren?

- De prijzen zullen waarschijnlijk stijgen. Iedereen zal aardappelen willen eten, maar er zullen er niet genoeg zijn voor iedereen. Iedereen zou dus bereid zijn een hogere prijs voor aardappelen te betalen.

VOORBEELD 3:

Apple heeft zojuist de gloednieuwe iPhone 7 uitgebracht.

- Wat zal er waarschijnlijk gebeuren met de prijs van de iPhone 6?

-Wat zal er waarschijnlijk gebeuren met de prijs van de iPhone 6?

- Zal die prijsverandering het gevolg zijn van vraag- of aanbodfactoren?

– De kosten die Apple maakt om een iPhone 6 te produceren, zijn niet van de ene dag op de andere drastisch veranderd. Maar het feit dat mensen nu de iPhone 7 willen, wijst erop dat er minder vraag is naar de vorige versie.

Factoren die de wisselkoersen beïnvloeden

GROEIPERCENTAGES

Landen die sneller groeien zijn vaak goede plaatsen om te investeren.

- Meer uitbreidingsmogelijkheden
- Stijgende inkomens creëren meer vraag

Overzeese bedrijven willen zich in deze landen vestigen.

Door bedrijven te kopen, fabrieken te bouwen, winkels op te zetten.

Buitenlandse investeerders willen aandelen kopen van bedrijven die in deze landen actief zijn.

Deze factoren stimuleren (normaliter) de vraag naar de valuta en doen deze in waarde stijgen.

HANDELSBALANS

Handelsbalans = Uitvoer - Invoer.

Het is het bedrag dat een land ontvangt voor de export van goederen en diensten verminderd met het bedrag dat het betaalt voor de import van goederen en diensten.

In het algemeen hebben landen met aanhoudende handelsoverschotten doorgaans een sterke munt.

Omgekeerd hebben landen met aanhoudende handelstekorten doorgaans een zwakkere munt.

Waarom? Als Japan meer goederen naar de VS exporteert dan de VS naar Japan exporteert, neemt de vraag naar Japanse yens vanuit de VS toe en kan de yen dus sterker worden ten opzichte van de dollar (USD/JPY omlaag).

NATUURLIJKE HULPBRONNEN

Landen met natuurlijke hulpbronnen verdienen vreeme valuta door deze uit te voeren.
Wanneer de prijs van de natuurlijke hulpbron die zij uitvoeren stijgt, stijgt de waarde van hun uitvoer en kan hun munt in waarde stijgen.

Wanneer de prijs van de natuurlijke hulpbron die zij uitvoeren stijgt, stijgt de waarde van hun uitvoer en kan hun munt in waarde stijgen.

VOORBEELDEN:Canadese dollar & olie, Australische dollar en ijzererts, Nieuw-Zeelandse dollar en zuivelproducten.

Monetair en fiscaal beleid

MONETAIR BELEID

Maatregelen van de monetaire autoriteit van een land (gewoonlijk de centrale bank).

FISCAAL BELEID

Maatregelen van de regering van een land om de economie te beïnvloeden (gewoonlijk om de werkloosheidscijfers te verbeteren en de economische groei te stimuleren).