외환 거래 역사에서 빠른 성공 이야기는 종종 믿기 어려울 정도로 좋게 들립니다. 하지만 일부 트레이더, 특히 소규모 목표로 시작한 사람들에게는 성공이 현실이 되었습니다. 눈에 띄는 이야기 중 하나는 부업을 수백만 달러 규모의 경력으로 바꾼 빌 립슈츠(Bill Lipschutz)의 이야기입니다.

빌 립슈츠(Bill Lipschutz)는 1956년 뉴욕 주 파밍데일(Farmingdale)에서 태어났습니다. 그는 학교 생활을 잘했으며, 코넬 대학교 건축학과를 졸업하고, 코넬 경영대학원에서 금융 MBA도 취득했습니다. 건축에 대한 열정이 있었음에도 불구하고, 실제 설계 작업을 하기까지 걸리는 긴 시간을 참을 수 없었습니다.

학교에서 빌은 각 학생이 10만 달러로 시작하는 수업에서 가상의 페이퍼 트레이딩을 했습니다. 수업이 끝날 무렵, 레버리지 제한이 없음에도 불구하고 그는 이를 2,900만 달러로 불렸습니다.

소규모로 시작하는 외환 트레이더

빌 립슈츠(Bill Lipschutz)는 세계 최고의 외환 트레이더 중 한 명이 될 계획은 없었습니다. 코넬 대학교에서 공부하던 중, 그의 할머니가 돌아가시면서 12,000달러 상당의 주식을 상속받았습니다. 포트폴리오는 단순하지 않았으며, 다양한 주식으로 구성되어 여러 곳에 나뉘어 보관되어 있었습니다. 이러한 주식 매각 노력과 이전의 페이퍼 트레이딩 성공이 실제 돈으로 거래를 시작하도록 동기를 부여했을 가능성이 큽니다.

코넬 대학교 재학 중, 그는 상속받은 12,000달러로 거래를 시작했습니다. 그는 시장을 연구하는 데 많은 시간을 쏟았으며, 이는 그의 거래 방식의 핵심이 되었습니다. 연구는 빌에게 자연스러운 일이었습니다. 그는 1982년에 MBA를 마쳤는데, 당시에는 인터넷이 없었기 때문에 연구는 도서관에서의 긴 시간을 의미했습니다. 이에 비해 오늘날의 거래 연구는 훨씬 더 쉬워졌습니다.

외환 트레이더들의 큰 손실

대학에서 4년 동안, 빌은 상속받은 12,000달러를 250,000달러로 불렸습니다. 그는 이 이야기를 The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders라는 책에서 공유합니다. 이 250,000달러가 어떻게 되었는지 묻는 질문에, 립슈츠는 1982년 9월의 "그랜빌 리버설(Granville reversal)"을 언급합니다.

유명한 시장 조언가 조 그랜빌(Joe Granville)이 독자들에게 한 조언은 그의 롱 포지션과 반대였고, 많은 사람들이 그와 반대로 움직이면서 그는 일주일도 채 되지 않아 거의 전체 계좌를 잃었습니다. 손실에도 불구하고 빌은 자신감을 잃지 않았습니다. 그는 이를 "한 번의 큰 실수"로 보고, 집중을 유지하며 꾸준히 개선했고, 결국 살로먼 브라더스(Salomon Brothers)에서 직장을 확보했습니다.

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빌의 다음 기회는 그가 당시 가장 명성 있는 투자은행 중 하나인 살로먼 브라더스(Salomon Brothers)에 합류했을 때 찾아왔습니다. 바로 이곳에서 빌은 진정한 그의 업적을 세웠습니다. 살로먼 브라더스에서 근무하는 동안, 그는 외환 거래만으로 회사에 단일 연도에 3억 달러를 벌어들인 것으로 알려져 있습니다.

살로먼 브라더스(Salomon Brothers)는 자사 트레이더를 육성하고 성공하는 방법을 가르치는 것으로 유명한 폐쇄적인 문화를 가지고 있었습니다. 이러한 접근 방식은 외환(FX) 부서를 만드는 데에도 적용되었습니다. 대부분의 회사라면 이러한 노력을 이끌기 위해 경험 많은 외환 트레이더를 고용했겠지만, 살로먼은 다른 방식을 택했습니다. 그들은 FX 경험이 전혀 없는 채로 채권 차익거래 부서의 시니어 인물을 새 FX 부서의 책임자로 임명했습니다.

이것은 립슈츠에게 큰 기회였습니다. 이미 잘 알고 있는 시장에 초점을 맞춘 새로 설립된 부서에서 자신의 역량을 발휘할 수 있는 기회를 제공했습니다. 또한 빌은 옵션 경험이 있는 살로먼 브라더스에서 유일한 인물이었으며, 옵션은 거래 세계에서 막 널리 알려지기 시작한 분야였습니다.

립슈츠, 독립을 선택하다

1990년, 빌은 살로먼 브라더스(Salomon Brothers)를 떠났습니다. 그의 마지막 직책은 글로벌 FX 옵션 그룹(Global FX Options Group)과 뉴욕 FX 트레이딩 데스크(NY FX Trading Desk) 책임자였습니다. 앞서 언급했듯, 그는 대부분의 해에 살로먼 브라더스를 위해 3억 달러 이상을 벌어들인 것으로 알려져 있습니다. 잠시 거래에서 물러난 후, 그는 1995년 자신의 회사인 해더세이지 캐피털 매니지먼트(Hathersage Capital Management)와 함께 시장으로 돌아왔습니다.

외환 트레이더로서 빌 립슈츠의 거래 전략

립슈츠의 거래 전략의 핵심 초점은 각 거래에 대한 위험-보상 비율 관리입니다. 그는 거래의 이 측면 관리가 거래 시스템의 성공 또는 실패를 결정할 수 있다고 믿습니다. 그의 의견으로 이상적인 위험-보상 비율은 3:1이며, 이는 투자자가 1달러의 위험마다 3달러의 이익을 내는 데 집중해야 한다는 것을 의미합니다. 그의 거래 전략의 핵심 원칙은 다음과 같습니다:

거래 판단

립슈츠는 거래를 시작하기 전에 성공 또는 실패 확률을 평가하는 것의 중요성을 강조합니다. 손실 확률이 높은 고수익 거래는 수익 확률이 높은 저위험 거래보다 종종 더 나쁩니다. 따라서 립슈츠는 트레이더들에게 거래 설정의 가능한 결과를 평가하는 데 집중할 것을 권장합니다.

포지션 조절

립슈츠는 거래 규모 또한 모든 거래 계획의 핵심 요소임을 강조합니다. 이는 트레이더가 위험을 관리하고 선택한 위험-보상 비율을 유지하는 데 도움을 줍니다. 예를 들어, 외환 트레이더가 10만 달러의 자본과 일일 손실 한도 2,000달러를 가지고 있고, 거래 기회에서 1랏당 1,000달러 위험에 3,000달러 보상의 위험-보상 비율을 발견했다면, 2랏으로 거래에 참여해도 위험 한도 내에서 거래할 수 있습니다.

외환 트레이더를 위한 손절매 및 이익실현 한도

트레이더는 거래에 진입하기 전에 명확한 손절매 및 이익실현 수준을 설정해야 합니다. 이는 거래 결과와 상관없이 규율을 유지하고 전략을 고수하는 데 도움을 줍니다. 이러한 사전 설정된 한도는 또한 트레이더가 감정적인 의사결정을 피하도록 도와주며, 이는 종종 외환 트레이더가 큰 손실을 보는 원인이 됩니다.

외환 초보 트레이더를 위한 빌 립슈츠의 조언

립슈츠는 여러 잘 알려진 거래 관련 서적에 등장합니다. 그중에는 알페시 B. 파텔(Alpesh B. Patel)의 The Mind of a Trader: Lessons in Trading Strategy from The World’s Leading Traders와 잭 D. 슈웨이거(Jack D. Schwager)의 The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders가 있습니다. 이 책들에서 그는 거래를 시작하는 사람들을 위해 다음과 같은 유용한 조언을 공유합니다:

시간을 위험 요소로 과소평가하지 마라

빌 립슈츠는 “대부분의 트레이더가 거래를 하지 않고 50%의 시간을 기다리는 법을 배운다면, 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있을 것”이라고 조언합니다.

새로운 거래에 진입할 때, 위험에 처하는 것은 단지 자금뿐만 아니라 거래를 모니터링하는 데 들어가는 시간과 주의력도 포함됩니다. 따라서 시간이 더 긴 거래일수록 묶이는 자본과 요구되는 주의력 측면에서 기회비용이 더 커집니다. 이는 동시에 여러 거래를 관리하기 어렵게 만듭니다. 따라서 이 조언을 명확히 해석하면, 한 번에 하나의 거래에 집중하고 관련된 모든 비용을 신중히 평가하라는 의미입니다.

손실과 함께 오는 고통을 받아들여라

립슈츠에 따르면, 대부분의 외환 트레이더는 초반에 초보자의 행운을 경험하지만, 손실이 쌓이기 시작하면 대부분 포기합니다. 여기서 대부분의 거래 경력이 끝납니다. 그는 신입 트레이더들에게 감정적으로 압도당하지 않고 손실의 고통을 느끼라고 조언합니다. 그 이유는 손실에 무감각해지는 것을 피하기 위해서입니다. 금융 손실로 인한 고통에 무감각해진 마음은 더 큰, 무모한 위험을 감수하는 경향이 있습니다.

외부 요인을 과소평가하지 마라

트레이더가 저지르는 가장 큰 실수 중 하나는 거래 결과에 영향을 줄 수 있는 수많은 요인을 무시하는 것입니다. 시장 심리나 뉴스 이벤트와 같은 외부 요인은 거래 시스템을 쉽게 성공시키거나 실패하게 만들 수 있습니다. 그렇기 때문에 이러한 요인을 전략에 반드시 반영하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 기본적 분석에 의존하는 트레이더도 기술적 분석을 사용할 수 있습니다. 그것이 주요 기법이 아닐지라도, 사용하는 데에는 해가 없습니다.

외환 거래를 당신의 열정으로 만들어라

거래가 당신의 열정이 되면, 거래 실력을 향상시킬 수 있는 시스템을 배우는 데 더 많은 시간과 에너지를 쏟게 됩니다.

과신은 가장 큰 적이다

립슈츠는 자신의 여정—빈곤에서 부유함으로, 다시 돌아오는 과정—을 되돌아보며, 외환 거래가 삶을 어느 방향으로든 바꿀 수 있는 잠재력을 지니고 있음을 증명한다고 말합니다. 결과는 전적으로 당신의 행동에 달려 있습니다. 그는 과신이 외환 트레이더에게 가장 위험한 특성 중 하나라고 강조하며, 이는 무모한 결정을 초래할 수 있다고 경고합니다. 반대로, 꾸준한 규율은 장기적인 성공의 기반을 형성합니다.

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